Что такое денежно-кредитные операции?

Основные операции денежно-кредитной политики

Для повышения эффективности процентного канала трансмиссионного механизма в достижении основной цели Центрального банка по обеспечению стабильности цен, проводятся денежно-кредитные операции.

Денежно-кредитные операции направлены на управление краткосрочными процентными ставками через регулирование общей ликвидности банковской системы.

Данные операции осуществляются Центральным банком в рамках механизма процентного коридора и обеспечивают формирование процентных ставок денежного рынка в пределах ± 2% от основной ставки Центрального банка.

Операционный механизм денежно-кредитной политики

Центрального банка Республики Узбекистан

* Погашение всех денежно-кредитных операций Центрального банка происходят в 10:00 установленного дня.

** Операции, применяемые по мере необходимости.

*** При необходимости может проводиться и в другие рабочие дни. 

Операции по предоставлению ликвидности.

1. Аукционы РЕПО – это двусторонняя сделка по покупке Центральным банком ценных бумаг у кредитных организаций с последующей их продажей через определенный срок по заранее оговоренной цене.

Центральным банком устанавливается ставка РЕПО – на уровне основной ставки – это цена за предоставленные денежные средства коммерческим банкам по сделке РЕПО. Предметом купли-продажи являются государственные ценные бумаги и облигации Центрального банка.

Подробно в Положении «О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Республики Узбекистан»

2. Аукционы валютного свопа – это двусторонняя сделка по обмену валют (спот сделка) с условием обратной сделки через определенное время по заранее установленному курсу (сделка форвард).

При расчёте форвард курса в качестве стоимости национальной валюты используется основная ставка Центрального банка. Предметом сделки является иностранная валюта.

3. Овернайт РЕПО и Овернайт СВОП операции – операции постоянного действия, сроком на 1 день по ставке «основная ставка + 2%».

Операции по абсорбированию ликвидности

1. Облигации Центрального банка – эмиссионные ценные бумаги Центрального банка, выпускаемые в электронной форме и дающие право получения дохода держателем облигации в установленном порядке.

Подробно в Положении «О порядке выпуска и обращения облигаций Центрального банка Республики Узбекистан»

2. Депозитные аукционы – операции Центрального банка по привлечению денежных средств коммерческих банков в депозиты по основной ставке. Данные аукционы с марта 2022 года проводятся в форме операций «с полным покрытием и фиксированными процентными ставками» (“fixed rate – full allotment”).

Подробно в Положении «О порядке осуществления депозитных операций с коммерческими банками Центрального банка Республики Узбекистан»

3. Овернайт депозиты - операции постоянного действия, сроком на 1 день по ставке «основная ставка – 2%».